متوسط التباين الحدودي إنفستوبيديا الفوركس

تحليل متوسط ​​التباين ما هو تحليل متوسط ​​التباين تحليل التباين المتوسط ​​هو عملية وزن المخاطر (التباين) مقابل العائد المتوقع. من خلال النظر في العائد المتوقع والتباين في الأصل، يحاول المستثمرون اتخاذ خيارات استثمارية أكثر كفاءة تسعى للحصول على أدنى تباين لعائد متوقع معين أو تسعى إلى أعلى عائد متوقع لمستوى معين من التباين. تحليل التباين المتوسط ​​يعني تحليل التباين المتوسط ​​أحد مكونات نظرية المحفظة الحديثة. مما يفترض أن المستثمرين يتخذون قرارات عقلانية ويتوقعون عوائد أعلى لزيادة المخاطر. هناك عاملان رئيسيان في تحليل التباين المتوسط: التباين والعائد المتوقع. ويمثل الفرق كيفية انتشار أرقام مجموعة البيانات، مثل التباين في العائدات اليومية أو الأسبوعية للأمن الفردي. العائد المتوقع هو تقييم الاحتمالية الذاتية على عودة الأسهم. وإذا كان هناك استثماران لهما نفس العائد المتوقع، إلا أن هناك تباينا أقل، فالخيار ذو التباين الأدنى هو الخيار الأفضل. ويمكن تحقيق مستويات مختلفة من التنويع في الحافظة عن طريق الجمع بين الأرصدة ذات الفروق المختلفة والعائدات المتوقعة. حسابات نموذجية العائد المتوقع للمحافظ هو مجموع كل عنصر من عناصر الأمان المتوقعة العائد المضروبا في وزنه في المحفظة. على سبيل المثال، افترض أن الاستثمارين التاليين موجودان في محفظة: الاستثمار ألف: القيمة 100.000 والعائد المتوقع 5 الاستثمار B: القيمة 300،000 والعائد المتوقع 10 بالنظر إلى إجمالي قيمة المحفظة 400،000، فإن وزن كل أصل هو: الوزن 100 000 400 000 25 الاستثمار ب الوزن 300،000 400،000 75 وبالتالي فإن مجموع العائد المتوقع للمحفظة هو: العائد المتوقع للمحفظة (25 × 5) (75 × 10) 8.75 تباين المحفظة أكثر تعقيدا قليلا ليس متوسطا مرجحا بسيطا فروق الاستثمارات. ولأن الأصولتين قد تتحركان فيما يتعلق ببعضهما البعض، فلا بد من مراعاة ارتباطهما. على سبيل المثال، افترض أن العلاقة بين الاستثمارين هي 0.65. افترض أيضا ان الانحراف المعياري (الجذر التربيعي للتباين) للاستثمار A هو 7 والانحراف المعياري للاستثمار B هو 14 تم العثور على تباين المحفظة لمحفظة اثنين من الأصول باستخدام المعادلة التالية: تباين المحفظة w (1) 2 شو (1) 2 ث (2) 2 شو (2) 2 (2 شو) (1) شو (2) شو (1) شو (2) زب) w (1) (2) الانحراف المعياري للاستثمار B (ب) العلاقة بين الاستثمار (أ) والاستثمار (ب) في هذا المثال، فإن تباين المحفظة هو: تباين الحافظة (25 2 × 7 2 ) (2 × 25 × 75 × 7 × 14 × 0.65) 0.0137 الانحراف المعياري للمحفظة هو الجذر التربيعي لهذا الرقم، أو 11.71. الحد الأدنى من الحدود الحد الأقصى الفعال للحدود نظرا لأن الحدود الفعالة منحنية، بدلا من الخطية، كان من النتائج الرئيسية لهذا المفهوم فائدة التنويع. وتميل المحافظ المثلى التي تشتمل على الحدود الفعالة إلى درجة أعلى من التنويع مقارنة بالمحافظات دون المستوى الأمثل، والتي عادة ما تكون أقل تنوعا. وقدم مفهوم الحدود الفعال من قبل الحائز على جائزة نوبل هاري ماركويتز في عام 1952 وهو حجر الزاوية في نظرية المحفظة الحديثة. المحفظة المثلى افتراض واحد في الاستثمار هو أن درجة أعلى من المخاطر تعني عوائد محتملة أعلى. وعلى العكس من ذلك، فإن المستثمرين الذين يأخذون درجة منخفضة من المخاطر لديهم عائد محتمل منخفض. وفقا لنظرية ماركويتس، هناك محفظة الأمثل التي يمكن تصميمها مع توازن مثالي بين المخاطر والعودة. فالحافظة المثلى لا تشمل ببساطة الأوراق المالية ذات أعلى العائدات المحتملة أو الأوراق المالية منخفضة المخاطر. وتهدف الحافظة المثلى إلى تحقيق التوازن بين األوراق المالية ذات أكبر عوائد محتملة بدرجة مقبولة من المخاطر أو األوراق المالية ذات أدنى درجة من المخاطر لمستوى معين من العائد المحتمل. النقاط على مؤامرة المخاطر مقابل العائدات المتوقعة حيث المحافظ المثلى تكمن تعرف باسم الحدود الفعالة. اختيار الاستثمارات افترض أن المستثمر الذي يبحث عن المخاطر يستخدم الحدود الفعالة لتحديد الاستثمارات. ويختار المستثمر الأوراق المالية التي تقع على الطرف الأيمن من الحدود الفعالة. ويشمل الطرف الصحيح للحدود الفعالة األوراق المالية التي يتوقع أن يكون لها درجة عالية من المخاطر مقترنة بعوائد محتملة عالية، وهي مناسبة للمستثمرين ذوي المخاطر العالية. وعلى العكس من ذلك، فإن الأوراق المالية التي تقع على الطرف الأيسر من الحدود الفعالة ستكون مناسبة للمستثمرين الذين يعوزون المخاطر. التقييدات لدى نظرية الحدود الفعالة والحافظة الحديثة العديد من الافتراضات التي قد لا تمثل الواقع بشكل صحيح. فعلى سبيل المثال، يتمثل أحد الافتراضات في أن عائدات الأصول تتبع التوزيع الطبيعي. وفي الواقع، قد تواجه الأوراق المالية عوائد تزيد عن ثلاثة انحرافات معيارية بعيدا عن متوسط ​​أكثر من 0.03 من القيم الملحوظة. ونتيجة لذلك، يقال أن عائدات الأصول تتبع توزيع ليبتوترتيك، أو توزيع الذيل الثقيلة. بالإضافة إلى ذلك، تفترض نظرية ماركويتس أن المستثمرين عقلانيون وتجنب المخاطر عندما يكون ذلك ممكنا، وليس هناك مستثمرون كبيرون بما فيه الكفاية للتأثير على أسعار السوق، والمستثمرين لديهم إمكانية الوصول غير المحدود إلى الاقتراض وإقراض المال بسعر الفائدة الخالية من المخاطر. ومع ذلك، فإن السوق يشمل المستثمرين غير الرشيدين والمتعاملين مع المخاطر، والمشاركين في السوق الكبيرة التي يمكن أن تؤثر على أسعار السوق، والمستثمرين ليس لديهم إمكانية الوصول غير المحدود إلى الاقتراض وإقراض المال.